FCF
Credit Monitor

FCF führt regelmäßig umfassende Untersuchungen zum Europäischen Anleihen-Markt auf der Grundlage öffentlich verfügbarer Daten durch. Die Ergebnisse werden vierteljährlich veröffentlicht im

FCF CREDIT MONITOR

Der FCF Credit Monitor umfasst die folgenden Sektoren:

Umfassende Branchenabdeckung:
  • Konsumgüter (zyklisch)
  • Konsumgüter (Grundbedarfsgüter)
  • Energiesektor
  • Gesundheitswesen
  • IT Sektor
  • Rohstoffe
  • Telekommunikation
  • Versorgerdienste
Der Research liefert wertvolle Branchen- und Wettbewerbsinformationen und beinhaltet:
  • Ratingübergreifende Zinskurven nach Sektor und Laufzeit
  • Sektorübergreifende Zinskurven nach Rating und Laufzeit
  • Sektor- und Ratingübergreifende 3-Jahres Zinsentwicklung nach Laufzeit
  • Detaillierte Sektoranalysen anhand von:
    • Zinskurven nach Rating und Laufzeit
    • Laufzeitübergreifende 3-Jahres Zinsentwicklung nach Rating

Die wichtigsten Erkenntnisse des FCF Credit Monitors (Q4 2020):

  • Die ratingübergreifende Analyse der durchschnittlichen Anleiherenditen nach Sektor zeigt deutliche Branchenunterschiede. Während der Utilities Sektor die niedrigsten Renditen aufweist (1J: ~ 1.00%, 10J: ~ 2.00%), weist der Energiesektor die höchsten Renditen auf (1J: 2.75%, 10J: 3.70%)
  • Die sektorenübergreifende Analyse der Renditekurven nach Ratingklassen zeigt, dass Investment-Grade-Ratingklassen (AAA-BBB) im Durchschnitt negative Renditen für Laufzeiten von bis zu 2 Jahren (BBB) und sogar 7 Jahren (AAA) aufweisen. Während die Spreads zwischen den Renditekurven innerhalb der Investment-Grade-Kategorie relativ gering sind, zeigt die Analyse dass die Spreads zwischen den Renditekurven innerhalb der Non-Investment-Grade-Kategorie (ab BB) größer sind. Anleihen, die von einem CCC-gerateten Unternehmen vergeben werden, weisen eine hohe, inverse Renditekurve auf (1J: 11.30%, 10J: 10.26%)
  • Wirtschaftliche und politische Ereignisse haben erheblichen Einfluss auf den Rentenmarkt. Dies zeigt auch jüngst die Covid-19-Pandemie: Die durchschnittlichen Renditen (sektoren- und ratingübergreifend) stiegen im Frühjahr 2020 dramatisch an und überstiegen passierten die 7.00 %-Marke. Seitdem führten globale Regierungsprogramme zur Eindämpfung der wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronakrise und die Entwicklung eines Impfstoffs zur Senkung der Anleiherenditen bis unter das Pre-Covid-19 Niveau

SMALLCAP / MIDCAP RESEARCH SERIE

Die Research-Reports der FCF Mittel­stands- bzw. SmallCap / Growth-Teams werden periodisch aktualisiert und decken acht spezifische Industrie­sektoren sowie grundsätzliche Kredit- und Kapital­markt­entwicklungen ab. Die Berichte zu den jeweiligen Industrie­sektoren und Märkten basieren im Wesentlichen auf den veröffentlichen Informationen börsen­notierter Unternehmen und werden individuell analysiert. Unsere systematische Analyse beinhaltet Informationen zu, unter anderem:

Sektor Research

Automotive Supplier Market Study
Research im Bereich Automobilzulieferer auf der Grundlage verfügbarer Daten europäischer Automobilzulieferer.

European Chemicals Market Study
Research im Bereich Chemie auf der Grundlage verfügbarer Daten europäischer Chemieunternehmen.

 

Forestry Paper and Packaging Market Study Cover GenericForestry, Paper & Packaging Market Study Research zum Forstwirtschafts-, Papier- und Verpackungs-Sektor auf der Grundlage verfügbarer Daten europäischer Forstwirtschafts-, Papier- und Verpackungsunternehmen.

Industrial Machinery Market Study
Research zum Industriemaschinensektor auf der Grundlage verfügbarer Daten europäischer Industriemaschinenhersteller.

Logistics & Transportation Market Study
Research im Logistik- und Transportmarkt auf Basis der Daten von börsennotierten Europäischen Logistik- und Transportunternehmen.

European Infrastructure & Construction Market Study
Research zum Infrastruktur- und Bausektor basierend auf verfügbaren Daten europäischer Infrastruktur- und Bauunternehmen.

Metals and Materials Market Study CoverMetals & Materials Market Study
Research im Metall- & Materialiensektor auf der Grundlage verfügbarer Daten europäischer Metall- & Materialienhersteller.

Pharmaceutical Market Study CoverEuropean Pharmaceutical Market Study
Research zum Pharmasektor basierend auf verfügbaren Daten europäischer Pharmaunternehmen.

Pharmaceutical Market Study CoverTMT Market Study
Research zum TMT-Sektor basierend auf verfügbaren Daten europäischer TMT-Unternehmen.

Markt Research

Das FCF Markt Research betrachtet z.B. die Entwicklung von Zinsen und Zins­margen im deutschen Fremd­kapital­markt sowie die Entwicklung von Rating- und Bonitäts­kenn­ziffern der im deutschen Markt tätigen Banken.

Bank Monitor
Analyse der historischen und aktuellen Spreads für die Credit Default Swaps der aktivsten Banken im deutschen Firmenkundenkreditgeschäft.

IPO Market Monitor
Zeigt neben relevanten Bewertungskennzahlen (z.B. Ratios, Multiples) allgemeine Informationen sowie Performancedaten der europäischen IPOs der letzten sechs Monate auf.

Valuation Monitor
Der FCF Valuation Monitor ist eine umfassende Bewertungsanalyse (z. B. Kennzahlen und Multiplikatoren) für deutsche börsennotierte kleine / mittelgroße Unternehmen in ausgewählten Industriesektoren.

Credit Monitor
Analyse des aktuellen Zins- und Kreditmarktes in Deutschland für Unternehmenskredite.

NEWS & PRESS