Die zentralen Erkenntnisse der Studie:

• Die Entwicklung der Venture Capital Investments in IIoT Start-Ups ist zweigeteilt: Einerseits ist das Finanzierungsvolumen von €650 Mio. in 2017 auf €914 Mio. in YTD Q3 2022 gestiegen, andererseits nimmt die Anzahl der Deal seit 2019 kontinuierlich ab (407 in 2019 vs. 163 in YTD Q3 2022). Der Rückgang der Stückzahl begann somit bereits vor der generellen Abkühlung des Venture Capital Markets seit ca. Anfang 2022 und die trotzdem steigenden Volumina deuten darauf hin, dass sich der Sektor erfolgreich ggü. Einbrüchen in anderen Verticals behauptet.
• Der Reifegrad des Sektors nimmt zu: Das hohe Volumen in 2022 ist maßgeblich auf 3 Mega-Deals (KINEXON mit €119 Mio., Descartes mit €107 Mio., Nexxiot mit €102 Mio.) zurückzuführen. Dies ist auch ein Zeichen für die höhere Reife des Sektors, was durch höhere Durchschnitts- und Medianwerte der Dealvolumina sowie einen im Zeitablauf sinkenden Anteil an Seed & Early-Stage Deals zum Ausdruck kommt.
• Britische IoT-Start-Ups können das größte Finanzierungsvolumen anziehen: Mit einem Volumen von €1,0 Mrd. im Zeitraum 2017 – Q3/2022 liegen IIoT Start-Ups aus UK vor Deutschland mit €632 Mio. und Frankreich mit €627 Mio. Auch bei der Anzahl an Deals dominiert Großbritannien (GB 433, DE 217, FR 192 Deals) und hat zudem den größten Deal vorzuweisen (Truphone, €286 Mio.). Dies reflektiert die tendenziell stärkere Start-Up Kultur in Großbritannien, wo Innovation häufiger aus Neugründungen kommt. Gerade bei einen so industriell geprägten Thema wie „Industrial IoT“ dominieren in Deutschland und Frankreich die großen Industrieunternehmen das Innovationsthema.
• M&A als Exit-Option deutlich vor IPO: Im Zeitraum 2017 – Q3/2022 haben 58 Start-ups den Exit via M&A geschafft, während lediglich 7 den Weg an die Börse gegangen sind. Größter IPO war Astrocast mit einem Volumen von €44 Mio. (€306 Mio. IPO Market Cap). Der Exit in Form eines Unternehmensverkaufs ist natürlich in einem Sektor wie „Industrial IoT“ besonders ausgeprägt, da viele Geschäftsmodelle und Technologien von Start-Ups bei strategischen Käufern hohe Synergiepotentiale bieten.