PRESSEMITTEILUNG
Neuer FCF Zins- & Kreditmonitor Q1 2023 – Unternehmenskreditzinsen weiterhin bei durchschnittlich 4% mit leicht steigender Tendenz
- Unternehmenskreditzinsen weiterhin bei durchschnittlich ca. 4.0%
- Inflation aktuell weiterhin deutlich über dem 2% EZB-Ziel in allen 20 Ländern der Eurozone
- Unternehmen sollten Zinssicherung ihrer aktuellen variablen Finanzierungen angehen, um sich gegen weitere unvorhergesehene Zins-Events abzusichern
München, 19. Juni 2023 – FCF Fox Corporate Finance GmbH (FCF), der Finanzierungsspezialist aus München, hat den FCF Zins- & Kreditmonitor Q1 2023 veröffentlicht. Der quartalsweise erscheinende Monitor gibt einen umfassenden Überblick zur aktuellen Situation auf dem Kreditmarkt und informiert über Kreditkosten, Zinssätze sowie die wichtigsten Markttrends und volkswirtschaftlichen Kennzahlen.
Unternehmenskreditzinsen weiterhin bei durchschnittlich ca. 4.0%
Seit Anfang 2022 sind die Kreditzinsen zunächst moderater, ab dem zweiten Quartal 2022 zunehmend rapider auf bis 3.5% im November 2022 angestiegen. Seit Dezember 2022 hat sich der Zinsanstieg etwas abgebremst, die Kreditzinsen gingen zwischenzeitlich sogar leicht auf etwa 3.2% zurück.
Aktuell sind die durchschnittlichen Unternehmenskreditzinsen erneut angestiegen und liegen per Mitte Mai 2023 wieder bei ca. 4.0%. FCF rechnet mit langsamer aber dennoch weiter steigenden Zinsen.
Die letzten Zinssprünge waren teils dramatisch, mit Steigerungsraten von mehr als 90% (160bps) innerhalb der Quartale Q2-Q4/2022. Aufgrund der weiter hohen Inflation und weiterer avisierter Leitzinserhöhungen ist nach wie vor mit steigenden Zinsen zu rechnen. Unternehmen zahlen bei Neuabschlüssen von Kreditfinanzierungen bereits heute so hohe Zinsen wie seit ca. zwölf Jahren nicht mehr.
Die Experten von FCF erwarten auch dahin gehend keine größeren Änderungen und rechnen frühestens gegen Ende des ersten Halbjahres 2024 mit einer Stabilisierung, des Anstiegs der Unternehmenskreditzinsen – in Abhängigkeit von der Inflationsentwicklung.
Inflation aktuell weiterhin deutlich über dem 2% EZB-Ziel in allen 20 Ländern der Eurozone
In allen 20 Ländern der Eurozone liegt die Inflation aktuell deutlich über dem 2%-EZB-Ziel. In den USA ist die Inflation inzwischen von über 9% wieder auf unter 5.0% gefallen, nachdem die FED Ende Januar 2022 Zinserhöhungen angekündigt und zwischenzeitlich die Leitzinsen bereits zehn Mal um insgesamt 5.00% auf 5.25% angehoben hat.
Die EZB wird nach Einschätzung von Kai Frömert, Managing Director bei FCF – trotz der 7. Leitzinserhöhung um 0.25% im Mai. 2023 auf 3.75% – die Zinsen auch weiterhin anheben, da insb. die Kerninflation in der Eurozone mit zuletzt 5,6% nach wie vor deutlich zu hoch ist.
Das Anleihekaufprogramm der EZB wurde bereits eingestellt und weitere Zinserhöhungen implizit angekündigt. Auch die zu erwartende Neuverschuldung der Bundesrepublik und anderer EU-Staaten im Zusammenhang mit der Corona- sowie der Ukraine-Krise spricht für kurz- bis mittelfristige zusätzliche Zinserhöhungen.
Aktuelles Finanzierungsumfeld nach wie vor noch positiv
Über einen 40-Jahres-Zeitraum betrachtet, bewegen sich die Zinsen aktuell nach wie vor auf relativ niedrigem Niveau, wenn auch mit steigender Tendenz.
Zwar erwarten die Banken gem. der aktuellen Bundesbank-Umfrage für das aktuelle Quartal Q2/2023 sich verbessernde Kreditkonditionen, jedoch ist die Entwicklung der tatsächlichen Kreditkonditionen auch in den letzten Quartalen regelmäßig hinter den (zu) positiven Erwartungen der Banken zurückgeblieben. Auch lassen sich diese Erwartungen der Banken empirisch nicht nachvollziehen. Beobachtungen und Feedbacks von Unternehmen aus dem Markt zeigen sowohl steigende Referenzzinsen als auch steigende, allenfalls stagnierende Kreditmargenentwicklungen; die sonstigen Kreditkonditionen (z.B. Laufzeiten, Covenants, Sicherheiten, etc.) fallen u.E. ggü. Vorquartal stabil bis leicht strenger aus. In den vergangenen zwölf Monaten haben insbesondere die Auslandsbanken ihre Kreditvergabe nochmals deutlich ausgeweitet, während die anderen Bankengruppen bereits zurückhaltender waren.
„Unternehmen, welche noch mit Restlaufzeiten von 2 bis 3 Jahren finanziert sind, sind daher gut beraten, bereits heute über eine Erneuerung / Verlängerung ihrer Finanzierungsverträge nachzudenken, um die aktuell noch günstigen Zinsen zu sichern“, so Kai Frömert, Managing Director bei FCF.
Der quartalsweise veröffentlichte FCF Zins- & Kreditmonitor liefert umfassende Informationen zum makroökonomischen Umfeld sowie zum Kredit- und Bankenmarkt in Deutschland und umfasst die folgenden Bereiche:
§ Volkswirtschaftliches Umfeld
§ Aktuelles Zinsumfeld
§ Aktuelle Entwicklung der Kreditmargen
§ Verhalten der Banken am Kreditmarkt
Der vollständige Monitor kann unter folgendem Link heruntergeladen werden.
ÜBER FCF FOX CORPORATE FINANCE
FCF ist eine spezialisierte Investment-Bank und Finanzierungsspezialist für börsennotierte und private Unternehmen des Mittelstands im deutschsprachigen Raum. FCF fokussiert sich dabei auf vier Kundensegmente:
- MidCap: Mittelständische Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen aus klassisch-mittelständischen Industriesektoren, wie z.B. Industrieprodukte und Maschinenbau, Automobilbau, Telekommunikation, Logistik und Konsumprodukte, etc.
- SmallCap / Growth: Unternehmen mit Umsätzen zwischen € 50 und € 150 Mio. und hohen / überdurchschnittlichen Wachstumsraten
- DeepTech: Unternehmen mit einem starken F&E-Schwerpunkt im Technologiesektor, welche sich in der Kommerzialisierungsphase befinden und bereits erste, schnell wachsende Umsätze verzeichnen
- Life Sciences: Hochinnovative Unternehmen mit starker Konzentration auf der Entwicklung von “cutting-edge” Bio-, Medizin- und Gesundheitstechnologie sowie pharmazeutischer Lösungen
FCF strukturiert, arrangiert und platziert Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen und unterstützt seine Mandanten bei der Realisierung von Venture-, Wachstums-, Pre-IPO / IPO-, Akquisitions-, Finanzierungs- und Refinanzierungsstrategien. Das 2005 gegründete Unternehmen mit Firmensitz in München unterhält direkte Beziehungen zu führenden deutschen, europäischen und internationalen Finanzierern, Kreditgebern und Investoren, welche den deutschen Markt adressieren.
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