PRESSEMITTEILUNG
Unsichere Zeiten am Bankenmarkt: Credit Default Swap Spreads aller Banken steigen laut FCF Bank Monitor Q1 2023 deutlich an
Münchner Finanzierungspezialist FCF Fox Corporate Finance veröffentlicht Bank Monitor für das erste Quartal 2023
Zusammenbruch von Silicon Valley Bank, Signature Bank und Credit Suisse erhöhen Marktunsicherheit deutlich
Deutsche Bank und Raiffeisen Bank International mit im Vergleich aktuell höchsten CDS-Spreads
München, 18. April 2023 – Der von FCF veröffentlichte Bank Monitor für das erste Quartal 2023 zeigt, dass die Credit Default Swap-Spreads aller Banken signifikant angestiegen sind. Der Bank Monitor analysiert quartalsweise die CDS-Spreads ausgewählter, im deutschen und österreichischen Mittelstand tätiger Banken.
Im ersten Quartal 2023 stiegen die Credit Default Swap-Spredas (CDS-Spreads) durchweg aller Banken nach dem Zusammenbruch von Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank und Credit Suisse (CS) und der darauffolgenden Marktunsicherheit deutlich an. Nach wie vor ist der Markt besorgt über die Liquidität und Solvenz der Finanzinstitute, da viele noch immer dabei sind, ihre Strategie und Bilanzen an die Auswirkungen der aggressiven Straffung der Geldpolitik anzupassen.
Die durchschnittlichen CDS-Spreads von 92,1 Basispunkten (deutsche und ausländische Institute) liegen heute mehr als doppelt so hoch wie noch im Jahr 2021 (42,9 Basispunkte; Allzeittief) und erreichen Niveaus, welche zuletzt 2016 erreicht wurden.
CDS-Spreads und Rating als Indikatoren für stabile und krisenresistente Banken
Das FCF-Ranking deutscher und ausländischer Banken, die im deutschen und österreichischen Midcap-Segment tätig sind, gibt einen Hinweis auf die erwartete zukünftige Stabilität und Krisenfestigkeit der Banken. Das Ranking basiert auf CDS-Spreads über 1-, 5- und 10-Jahres-Laufzeiten, den wichtigsten Kreditratings der drei großen Ratingagenturen sowie den fundamentalen Bewertungskennzahlen:
- Die LBBW (Score: 96,2) führt die Rangliste an, gefolgt von ING (Score: 91,0) und Erste Bank (Score: 90,8)
- die Deutsche Bank (Score: 32,7) schließt die Rangliste hinter NORD/LB (Score: 40,1) und Commerzbank (Score: 44,1) ab
„Die Unterschiede und Entwicklungen bei den CDS-Spreads und den Ratings zeigen, dass bei der Auswahl von Banken, z.B. als Kreditgeber inzwischen die Krisenresistenz der einzelnen Institute ein mindestens genauso wichtiges Kriterium sein sollte, wie die tatsächlichen Finanzierungskonditionen“, betont Kai Frömert, Managing Director und Leiter MidCap Advisory bei FCF.
Deutsche Bank und Raiffeisen Bank International (RBI) mit aktuell höchsten CDS-Spreads
Trotz solider Fundamentaldaten weist die Deutsche Bank im ersten Quartal 2023 die höchsten CDS-Spreads (197.1 Basispunkte) auf. Dies hängt aus Sicht von FCF an den Krisenschlagzeilen der letzten Jahre, welchen “in den Köpfen” der Marktteilnehmer noch präsent sind, auch wenn die Deutsche Bank diese Themen inzwischen weitgehend abgearbeitet haben sollte.
Die österreichische RBI weist ebenfalls im ersten Quartal 2023 weiterhin sehr hohe CDS-Spreads auf (193.1 Basispunkte), da grundsätzlich noch negative Auswirkungen des Russland/Ukraine-Krieges auf das große CEE-Portfolio der RBI befürchtet werden. Darüber hinaus arbeitet das Management der RBI immer noch an einem Verkauf oder einer Abspaltung des Russland-Geschäfts.
Der vollständige Bericht mit Analysen zu allen im CDS-Markt handelbaren europäischen Banksystemen kann unter folgendem Link heruntergeladen werden.
ÜBER FCF FOX CORPORATE FINANCE
FCF ist eine spezialisierte Investment-Bank und Finanzierungsspezialist für börsennotierte und private Unternehmen des Mittelstands im deutschsprachigen Raum.
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- SmallCap / Growth: Unternehmen mit Umsätzen zwischen € 50 und € 150 Mio. und hohen / überdurchschnittlichen Wachstumsraten
- DeepTech:Unternehmen mit einem starken F&E-Schwerpunkt im Technologiesektor, welche sich in der Kommerzialisierungsphase befinden und bereits erste, schnell wachsende Umsätze verzeichnen
- Life Sciences: Hochinnovative Unternehmen mit starker Konzentration auf die Entwicklung von “cutting-edge” Bio-, Medizin- und Gesundheitstechnologie sowie pharmazeutischer Lösungen
FCF strukturiert, arrangiert und platziert Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen und unterstützt seine Mandanten bei der Realisierung von Venture-, Wachstums-, Pre-IPO / IPO-, Akquisitions-, Finanzierungs- und Refinanzierungsstrategien.
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